2026年新加坡数字银行格局：先锋与挑战者的盈亏博弈

全球范围内，数字银行通常凭借技术优势开辟市场，然而新加坡的情况却截然不同。《2026年新加坡数字银行年度洞察》报告指出，新加坡五家数字银行的核心竞争力，集中于其所服务的客户群体。

从服务信用记录缺失的借款人，到在电商生态系统内提供金融解决方案（如Shopee和FairPrice），这五家银行数年来已成功确立各自的市场地位。然而，它们各自的市场定位与表现究竟如何？

《2026年新加坡数字银行年度洞察》深入分析了Trust Bank、GXS Bank、MariBank、ANEXT Bank以及GLDB在2025财年的财务报表，揭示了数字背后的战略布局，并剖析了两家盈利模式如何实现正向回报。

值得注意的是，新加坡实现盈利的两家数字银行，其发展路径迥然不同。它们各自精准定位并深耕细分市场，始终坚守既定航向。

GLDB在2025财年取得了1610万新元的全年净利润，成为新加坡首家实现全年盈利的数字银行。其总运营收入高达7180万新元，约为2022年的56倍，展现了五家银行中最强劲的收入增长势头。

该银行策略性地将重心完全聚焦于中小微企业（MSMEs）。GLDB深耕于科技、可持续建筑等高增长领域的供应链金融服务。其产品设计精妙，能同时实现双重效益：企业可以向买家提供更优惠的信用条款，而供应商也能确保获得早期回款。此外，针对有更广泛融资需求的企业，该行还提供多样化的商业贷款方案。

这一战略部署已清晰地体现在其资产负债表上。年内，非银行客户存款突破10亿新元大关，同时，向非银行客户发放的贷款及垫款增长约57%，达到6.76亿新元。

此外，GLDB并未选择内部全面开发能力，而是积极与专业金融科技公司建立合作关系。这一策略使其能够在不承担高昂直接成本的情况下，高效分发金融服务。

这种模式最直接的体现便是“嵌入式金融”，即贷款服务直接融入客户日常交易的平台之中，而非要求客户单独对接银行。

例如，早在2025年7月，GLDB便与一家头部金融科技平台合作，推出了一项全球嵌入式金融计划，通过该平台的端到端分发系统，为海运燃料价值链上的借款人提供营运资金融资支持。

GLDB目前正在评估未来首次公开募股（IPO）的可能性，具体取决于市场状况和监管机构的批准。

Trust Bank于2026年3月实现了其首个盈利月份，是新加坡五家数字银行中首批宣布这一里程碑的机构之一。

GLDB的全面年度业绩随后公布，数据来源于其审计账目。然而，在一项出人意料的披露中，该银行于2026年7月在其官网指出，其早在2024年9月就已实现盈利，这实际上使其成为新加坡首家实现盈利的数字银行。

Trust银行2025财年扣除运营开支前的收入增长约39%，达到1.35亿新元，约为2022年的45倍；同时，年度亏损收窄约42%，至5350万新元。

营收增长39%的同时，成本削减了7%，这种显著的效益提升，该行归因于广泛的自动化部署和早期的人工智能技术应用。

效率的提升主要源于前端获客环节。例如，其获客成本得以保持在较低水平，主要得益于客户间的口碑传播。Trust银行的推荐引擎已助其客户数量突破100万大关，使其成为新加坡客户数量排名第四的银行，其中超过70%的新增注册用户通过推荐而来。

向客户发放的贷款及垫款增长约47%，突破10亿新元；非银行客户存款则逼近40亿新元。Trust银行认为，其高端Trust+会员层级以及游戏化的储蓄罐功能，是推动存款规模达到这一水平的关键因素。

大约有17万客户目前将Trust银行作为其首选金融机构，而工资入账业务约占其总存款余额的三分之一。

支撑这一切的是其纯数字化的运营模式，该模式在交易环节有效消除了摩擦。借记卡和信用卡可在应用内即时激活，个人贷款则能在60秒内快速发放给现有Trust客户。

GXS Bank去年亏损额位居新加坡所有数字银行之首，但同时，它也是唯一一家连续两年收窄亏损的机构。

GXS瞄准了市场中最具挑战性的客户群体：职场初期人群、个体经营者以及零工经济从业者。其FlexiLoan借款人中，有四分之一没有任何真实的信用记录。

MariBank的总收入增速位列所有银行之首，增长约53%至3740万新元，然而其年度亏损也扩大至5560万新元。

MariBank依托于Shopee生态系统而构建，客户无需离开现有应用即可开立账户，这使其能够以极低的成本获取用户。这一战略取得了预期成效：其存款规模已接近20亿新元，位居新加坡数字银行存款总量第二。

然而，尽管存款规模显著增长，MariBank的贷款余额却仅为2.22亿新元。

ANEXT Bank方面，其扣除运营开支前的收入小幅下降约5%至4260万新元，亏损则扩大33.8%至4980万新元。同时，其贷款账簿收缩至6.36亿新元，是五家银行中唯一出现萎缩的机构。

报告指出，ANEXT Bank将其当前的支出视为一项深思熟虑的战略投资，旨在技术、风险管理和人才方面进行前瞻性布局，以应对未来预期的市场需求。

ANEXT Bank已成功打造出独具特色的业务模式，其扁平化定价策略不针对小型企业收取额外费用，且远程开户流程吸引了大量海外企业主，使其客户群中超过三分之一为外籍人士。

相比之下，星展银行（DBS）在2025财年录得131亿新元的税前利润，华侨银行（OCBC）为91.2亿新元，大华银行（UOB）为56.6亿新元。

而GLDB的利润为1610万新元。这意味着，与星展银行相比，其利润仅为后者的约1/819；与华侨银行和大华银行相比，则分别约为1/570和1/354。从量级上看，传统银行巨头的税前利润与数字银行仍存在显著差异。

诚然，上述比较仅为方向性参考，因为传统银行的数据是税前利润，而GLDB则为全年净利润。即便如此，两者在利润规模上的巨大鸿沟依然清晰可见。

一个核心发现是，全球其他地区的数字银行多凭借技术优势开辟市场，而新加坡的情况并非如此。

例如，星展银行已完成一项10亿美元的合成证券化交易，开创了新加坡银行业的先河。它率先将“触碰支付”功能引入安卓设备，并计划于2026年下半年向零售客户推出实物黄金代币化服务。

华侨银行则将重心放在财富管理业务。其生成式AI培训项目使财富顾问的收入增长了50%，同时提升了现有银行员工的工作效率。

该行与Lion Global Investors和DigiFT合作运营着一支代币化黄金基金，并正测试一款名为“OCBC WoW”的AI虚拟形象银行应用。

大华银行已在董事会层面设立了技术委员会，负责监督其数字化战略和运营韧性。该行正积极探索量子计算以加速衍生品估值，并与越南FPT Corporation合作，研究人工智能在区域数字银行领域的应用。此外，它还与万事达卡和星展银行联手，完成了新加坡首例AI代理支付的实况演示。

尽管如此，这丝毫不能减损新加坡数字银行迄今所取得的成就。

这正是新加坡金融管理局（MAS）发放数字银行牌照的初衷：旨在“在金融新数字时代，增加多样性，并助力强化新加坡银行系统的韧性。”

从为无信用记录的借款人提供贷款，到远程为从未踏足新加坡的海外企业主开户，这五家数字银行以传统盈利模式无法衡量的广度，拓展了金融服务的可及性。

其中两家银行已成功证明其商业模式在新加坡的可行性，这无疑将促使市场其他参与者加大竞争力度。

欲了解全部2025财年数据、过去四年发展轨迹以及五家银行的战略展望，敬请参阅《2026年新加坡数字银行年度洞察：逐鹿主导权之战》。