出海 · 头等舱观察：中国外贸韧性显现，AI算力与半导体供应链战略部署提速

近日，中国国务院召开专题学习会议，深入探讨“高质量推进城市更新、促进城市内涵式发展”的核心议题。国务院总理李强在主持学习时强调，需全面贯彻国家关于城市更新工作的指导精神，构建可持续的城市更新模式。其目标在于优化城市结构、完善功能配套、赓续历史文脉、提升整体品质，以城市的高质量发展更好回应人民对美好生活的向往。

李强总理在听取专家讲解与交流发言后指出，当前中国新型工业化、新型城镇化进程加速，人口结构、发展动能及房地产市场均经历深刻变革。城市发展正从粗放式扩张转向内涵式提升，城市更新成为现阶段城市工作的关键抓手。这不仅是改善居住条件、增进民生福祉的重要途径，更是扩大内需、加速动能转换的核心载体。他强调，在实践中要持续深化对城市发展规律的认识，坚持以人为本，高质量推进城市更新，探索出一条具有中国特色的城市现代化路径。

总理进一步明确，要全面践行人民城市理念，将以人民为中心的发展思想融入城市更新的全过程，并具体落实到各项政策与行动中。他要求将最优质的资源留予人民，优先利用盘活改造后的公共空间、服务设施和生态资源，以满足民生需求。解决群众急难愁盼的问题应放在优先位置，精准识别短板，通过切实举措改善居住生活条件。此外，需准确把握城市更新的实践内涵，全面完成各项任务。重点提升防灾减灾能力，积极应对洪涝、火灾、地震等各类灾害，以“六张网”建设为契机，合理提升重要城市和灾害多发地区关键基础设施的设防标准。同时，要着力提高宜居宜业水平，从群众的日常生活、文化休闲、教育医疗就业等场景出发，统筹推进住房、小区、社区直至城区的全面更新改造。加快老旧街区厂区的转型升级，积极导入新产业新业态，全面提升城市的功能品质和发展活力。在塑造城市特色风貌方面，应发挥城市设计的引领作用，保护好景观格局与历史文脉，传承城市记忆。

李强总理强调，城市更新是一项系统性工程，必须加强统筹协调，汇聚强大合力。要加大政府投入力度，强化要素资源保障，有效利用各类政策性资金，加强财政与金融协同，推动重大工程项目建设。市场力量的作用需得到更好发挥，通过加强信贷支持、完善城市更新基金等金融工具，构建多元化、可持续的投融资体系。同时，应加快完善政策制度体系，强化法治保障，根据城市更新的实践需求，适时调整优化规划、用地、财税、金融等方面的相关政策、法律法规和标准规范。

展望未来两年，硅晶圆产业有望实现两位数百分比增长。这主要得益于客户的大规模扩厂计划，即便现有工厂也积极投入去瓶颈工作，以期缩短生产周期，提前增加出货量。预计硅晶圆在产量和价格方面都将迎来积极改善。

人工智能有潜力在未来攻克癌症，然而，在此之前，行业必须首先解决一个核心问题：如何生产足够多的芯片以满足AI庞大的算力需求。AI对芯片和内存的胃口之大，在半导体行业前所未有。一座晶圆厂的建设成本高达数百亿美元，且周期通常长达两到三年。当前，整个行业正处于“绝对供应受限”的状态，预计这种紧张局面还将持续一段时间。

近日，针对外界关于某知名地图平台正在开发“扫雷榜”产品，旨在根据真实用户评价展示店铺“雷点”的消息，该平台方面回应称，确有相关产品正在推进中，具体功能和呈现形式将以最终上线版本为准。

有消息指出，一家全球科技巨头正积极筹备推出一款实时空间视频生成AI模型。该模型基于其现有的电影级视频生成AI模型构建，将赋能用户创建用于直播、短剧和游戏的交互式虚拟世界，将用户置于高度沉浸的三维虚拟环境中，其功能与某国际科技巨头的同类产品相仿。

近期，中国领先的电商平台两项核心B2B业务——内贸批发平台与跨境批发平台进行全面打通并整合运营，由集团高层直接负责。原内贸批发平台负责人将另有任用。此举旨在通过AI技术驱动，整合国内供应链优势，贯通国内与国际市场，为广大商家创造更大的商业机遇。

内贸批发平台与跨境批发平台是该电商集团最早的两项B2B业务，分别深耕内贸批发和跨境批发领域，均已成立逾二十载。此前，集团发布的财报中已将电商业务细分为四个板块：中国电商、即时零售、国际电商和全球批发，其中全球批发板块即包含了内贸批发平台与跨境批发平台。

此前，该电商集团的跨境批发平台面向跨境电商商家推出的AI智能工具上线后，已有超过五万付费商家在使用，这表明AI正全面重塑B2B商家的经营模式。业内人士分析，在此背景下，集团整合这两项业务，正是希望通过AI技术驱动，深度整合国内供应链优势，为商家带来更多业务增量。

日前，某知名科技公司桌面客户端正式开放邀测。据介绍，这是一款面向真实工作场景的桌面AI应用，能够接收多格式素材输入，理解用户目标，拆解任务，智能调用工具，交付高可用度成果，并支持实时预览与修改。邀测期间，通过申请的用户可在该客户端限时、限量、免费体验两款全新一代模型预览版。

近日，一家知名新茶饮品牌的小程序悄然重新上线“我要成为合伙人”申请入口，此次重启显得低调而谨慎。除开放入口外，小程序同步更新了配套的申请须知，其中增设多项风险提示，提醒申请人理性评估、审慎投资、如实完整填报资料，并明确提交申请不等于确立合作关系，品牌方可在任意审核环节驳回不符合标准的申请。这是自该品牌于2025年2月以“拒绝无意义规模内卷”为由正式暂停新加盟申请以来，官方申请渠道的首次恢复开放。

某新茶饮上市公司近期在上海七家门店正式推出“白雾红尘茶叶蛋”，此举标志着其首次将品类拓展至中式早餐领域。从定价策略看，单点售价为5元/个，若购买任意正价饮品则可以2.5元的加购价获得。

日前有市场传闻称，某知名新能源汽车企业在电话会议中透露，支持闪充技术的车辆订单积压量约为25万辆，预计到2027年一季度将实现产能充足。该企业方面在随后的9月8日对此消息进行了澄清，表示上述消息不实。

据报道，一家全球科技巨头与日本某存储芯片制造商签署了一项NAND闪存的长期供应协议，市场推测该合同期限为三到五年，且可能不设价格上限。这意味着，在全球内存价格谈判中拥有强大议价能力的这家科技巨头，正将确保NAND闪存的稳定供应量置于优先地位，甚至超越了单纯的成本压缩考量。

荷兰光刻机制造商近期连续发布三则公告，宣布与全球三大半导体晶圆制造巨头——一家晶圆代工龙头、一家韩国科技巨头及一家美国处理器巨头的晶圆代工部门——共同推进高数值孔径（High NA）极紫外光刻（EUV）技术的应用。其中，晶圆代工龙头计划自2030年起将High NA技术用于先进制程的大规模生产；韩国科技巨头则计划于2028年前首次将High NA用于DRAM大规模生产。美国处理器巨头表示，目前已处理超过100万片采用High NA相关技术的晶圆。

随着两家领先生成式AI公司未来首次公开募股（IPO）的预期日益高涨，为其提供顾问服务的投资银行正积极游说国际三大评级机构，力争在两家公司上市后获得顶级的“投资级”信用评级。投资银行强调，尽管生成式AI领域技术迭代迅速，且前期的算力研发与资本开支极为巨大，但两家公司强劲的营收增速、庞大的现金储备以及旺盛的市场需求足以支撑其极高的信用质量。获得顶级信用评级将使这两家AI巨头在上市后能够以大幅降低的借贷成本发行企业债券，为其基础设施扩张提供更充裕的资金。

据多位知情人士透露，市场期待已久的首款折叠屏智能手机，由于该科技巨头极为严苛的质量管控标准，初期生产量每日仅有“数百部”，而该巨头及其供应商正全力加速产量爬坡。此前有报道称，该科技巨头计划今年内生产800万—1000万部折叠屏手机，并希望凭借这款全新外形设计的机型激发市场需求，进而推升营收。业内高层指出，按照原先规划的生产目标，正常情况下每天需要生产数万部折叠手机。

某半导体设备巨头近期开始在荷兰建设第二座产业园区，这对于荷兰政府而言无疑是一项利好。此前，荷兰政府已承诺投入数十本站元资金，以说服这家全球领先的科技公司继续在本土扩张。该巨头周二声明表示，其即将在埃因霍温建设的新园区最终占地面积将相当于约50个欧洲足球场，可容纳最多2万名员工。园区一期工程预计于2029年完工。

最新监管文件披露，一家全球芯片巨头及其子公司与一家领先的云计算服务提供商及其关联公司达成一项战略合作。芯片巨头已向云计算服务提供商的关联公司签发一份认股权证，赋予其在每股161.26美元的行权价下，购买合计最多25,000,000股公司普通股的权利。该权证允许以无现金方式行使，有效期至2036年9月3日。认股权证股份将根据特定商业安排的签署、约束性采购订单的下达以及云计算服务提供商在权证有效期内对芯片巨头服务器芯片产品、技术、系统及制造服务的实际采购情况分期归属，相关付款总额最高可达600亿美元。其中，基于初始采购承诺，375万股已于权证签发时归属。该权证不赋予持有人任何股东投票权或其他股东权利。

为应对国际贸易政策变化、市场低迷等因素带来的冲击，德国一家汽车制造巨头于近日宣布，将其位于德国西北部的一家工厂出售给一家总部设在以色列的投资企业以及德国下萨克森州政府。这家工厂将从生产汽车转型为制造军工产品。消息指出，此举能够确保该工厂1800个工作岗位中的近90%。工厂的汽车生产线预计于2027年停止，接手后的“首个支柱项目”是与以色列一家军工企业合作，产品可能包括防空武器系统和零部件，相关产品将主要交付欧洲国家。

海关总署最新数据显示，前八个月中国货物贸易进出口总值达到34.78万亿元人民币，同比增长17.6%。其中，出口额为20.17万亿元，增长14.6%；进口额为14.61万亿元，增长22%。仅8月份，进出口总值就达到4.65万亿元，增长19.8%。值得注意的是，前八个月中国对共建“一带一路”国家合计进出口17.74万亿元，增长15.9%。同期，民营企业进出口表现活跃，总额达19.79万亿元，增长17.6%；外商投资企业进出口10.15万亿元，增长18.1%；国有企业进出口4.77万亿元，增长16.9%。在出口结构方面，机电产品出口12.91万亿元，增长21.9%；汽车出口更是高达8899.2亿元，实现47.1%的强劲增长。

近期，全国消费品工业座谈会在河北省石家庄市举行。工业和信息化部副部长出席会议并发表讲话。会议强调，要全力保障消费品工业的平稳增长。为此，需落实好轻纺产业、生物制造、医药工业等领域的“十五五”规划，并制定实施化纤、造纸、乳制品、食糖、食盐等具体产业政策。会议要求强化行业运行调度，推动消费品工业实现智能化、绿色化、融合化发展。同时，要加快构建现代化消费品产业体系，组织开展“人工智能＋三品”专项行动，建设纺织工业集聚区和地方特色食品产区，推进智能家居跨品牌跨品类的互联互通，并培育壮大生物医药新兴支柱产业和生物制造未来产业。为有效推动消费市场提质升级，需贯彻落实《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，加快实施历史经典产业高质量发展意见，持续发布中国消费名品，组织开展中国消费名品“四个一百”传播推广行动，并加快培育一批世界一流的消费品牌。会议还强调，要扎实做好重要医疗物资和民生产品的供应保障工作，全面加强国家医药储备管理，持续开展重点医疗物资监测调度，确保短缺药品、食盐、新标准电动自行车等产品的保供，切实保障民生基本需求。最后，会议提出要持续提升行业治理能力，根据实际情况开展重点产品供需适配分析和产能监测预警，完善行业协会管理工作机制，强化行业自律，加快营造有序竞争、风清气正的行业发展环境。

国家市场监管总局近日发布通知，全面启动放心消费单元和集聚区培育工作。其目标是到2030年，全国放心消费集聚区将达到5000个以上，重点行业领域的放心消费单元实现广泛覆盖，“放心消费在中国”品牌基本形成，消费者获得感显著增强。

通知中明确，各级市场监管部门将推动放心消费单元和集聚区纳入信用联合激励机制，依法降低检查比例和频次；加大政策资源投入，强化对经营者权益的保护。同时，将在线打造放心消费地图、专区专栏、优质服务打卡点等，以激发经营者活力。金融机构也将获得支持，创新信贷产品和保险产品，为经营者减负赋能。此外，还将加强对放心消费标杆的宣传推介，并开展典型案例征集推广活动。

国家医保局、财政部、交通运输部等六部门近日联合印发通知，启动了灵活就业人员、农民工、新就业形态人员参加基本医疗保险的提质专项行动。计划用三年左右时间，持续扩大灵活就业人员等群体的基本医保参保规模，并重点提升职工医保参保人数。

中国将推动超大城市取消灵活就业人员参保的户籍限制。在确保医保基金收支平衡的前提下，各地可参照当地职工基本养老保险缴费基数，合理确定灵活就业人员的医保缴费基数。灵活就业人员参加职工医保，其缴费年限可以按月累计，每满12个月即可折算为1年缴费年限。

从国家卫生健康委获悉，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局近日联合印发《加快提供优质高效眼健康服务工作方案（2026-2030年）》。

该方案要求，聚焦重点人群和重点眼病，完善防筛诊治康全链条服务，健全覆盖全生命周期的眼健康服务体系，旨在为人民群众提供公平可及、系统连续、优质高效的眼健康服务。

方案明确提出，到2030年，0至6岁儿童、中小学生屈光筛查率将稳步提高，全国百万人口白内障手术率预计超过4000。届时，95%以上的县域将能够独立开展常见眼病的诊疗，且各县域均能提供白内障手术服务。

近日，一家知名投资银行的策略师对欧洲优质股转为看空，理由是通胀风险日益逼近，且盈利稳定性已不再能作为市场稳定的锚定因素。由团队负责人牵头的研究报告指出：“估值仅回归长期均值，盈利优势正在收窄，我们认为欧洲优质股缺乏持续反弹的支撑。”策略师将低波动股票上调至中性评级，视该板块为“更具吸引力的宏观对冲工具”。报告同时强调，利率仍是风格因子表现的主导驱动因素。

某电路技术公司公告称，公司董事会审议通过调整2026年度向特定对象发行股票方案，募集资金总额由不超过48.82亿元调整为不超过43.67亿元。其中，用于某地AI算力电子电路产品项目的拟使用募集资金36亿元保持不变，而补充流动资金拟使用募集资金由12.82亿元调整为7.67亿元。

一家传媒公司公告称，公司股票自8月31日至9月7日连续六个交易日涨停，9月8日继续上涨9.12%，累计涨幅已达约93.47%，股价严重偏离基本面。为维护投资者利益，公司股票将于9月9日开市起停牌，并将在披露核查公告后复牌。公司2026年上半年实现净利润7867.80万元，同比下降34.46%。公司提示投资者，控股股东及第二大股东合计持股比例高达79.44%，外部流通盘较小，存在非理性炒作风险。

某光模块制造企业公告称，公司控股股东已将其持有的200万股股份办理了解除质押业务，占其所持股份比例的1.65%，占公司总股本比例的0.17%。截至公告日，该控股股东及其一致行动人累计质押332.8万股，占其合计持股比例的1.72%。

一家知名游戏公司公告披露，公司控股股东的一致行动人某投资合伙企业减持计划时间已届满。该企业于2026年7月16日至9月7日期间，通过集中竞价及大宗交易方式合计减持公司股份5359.72万股，占公司总股本比例的2.82%。本次减持完成后，该投资企业及其一致行动人合计持有公司股份7.06亿股，占总股本的37.16%。

该投资企业在7月16日至8月7日期间，减持了1893.5561万股，减持均价为29.91元，套现约5.66亿元。随后通过大宗交易，在8月31日至9月7日期间减持了3466.16万股，减持均价为24.82元，套现约8.6亿元。以此计算，该投资企业累计套现总额达到14.26亿元。

从中国工商银行成都分行获悉，该行近日为成都高新区一家高新技术企业成功发放了一笔贷款。与传统依赖房产、设备等抵押物的贷款模式不同，此次银行评估企业信用的核心依据是一张“算力账单”。这标志着四川省首笔“Token算力场景”贷款顺利投放。

联合国贸易和发展会议近日发布报告指出，霍尔木兹海峡贸易运输受扰正在对全球企业，特别是中小企业，造成显著冲击。报告强调，大型企业可以通过分散供应商、市场和融资来源来降低风险，而中小企业抗风险能力相对有限。随着能源、运输和融资成本的上升，中小企业的利润空间受到挤压，供应链面临中断风险，部分企业可能被迫减产、推迟投资，甚至退出市场。

联合国贸发会议进一步表示，中小企业是全球就业、创新和经济多元化的重要支柱。若中小企业经营状况持续恶化，可能进一步削弱全球经济增长的包容性和韧性。