菲律宾金融科技巨头Mynt旗下GCash IPO获批，募资规模或达15亿美元

菲律宾证券交易委员会（SEC）已批准数字支付巨头Mynt旗下GCash的首次公开募股（IPO）提案。此次IPO的募资规模预计最高可达923.2亿菲律宾比索（约合15亿美元）。

监管机构在一份官方声明中指出，其全体委员会已于9月3日决议批准Mynt的注册声明生效。该声明涵盖了高达669亿股普通股，但仍需Mynt满足所有后续合规要求。

这项决定标志着菲律宾迄今为止规模最大的首次公开募股向前迈出了重要一步。此前，Mynt董事会和股东已授权推进上市计划，并于今年6月提交了注册声明和上市申请。

菲律宾证券交易委员会批准了Mynt关于首次公开发行流通股比例（public float）定为12%的请求，这一比例低于大型发行人通常要求的15%。此项豁免是依据SEC第2026年第11号备忘录通函（SEC Memorandum Circular No. 11, Series of 2026）做出的。该通函规定，若发行人预期市值极高，监管机构可根据菲律宾证券交易所的建议，批准更低的流通股比例。

根据Mynt向监管机构提交的信息，公司预计上市时的初始市值将达到6689.6亿菲律宾比索。这一数字远高于适用较低流通股比例待遇的2000亿菲律宾比索门槛。

本次拟议发行包含Mynt计划发行的最多16.1亿股新普通股，以及一名现有股东出售的最多64.2亿股现有股份。此外，还设有一个最多12亿股的超额配售权（overallotment option）。

若以每股10菲律宾比索的最高指示性价格计算，并且超额配售权得到充分行使，此次交易的募资总额有望达到923.2亿菲律宾比索。菲律宾证券交易委员会表示，Mynt预计将从本次发行的主要部分获得约149.5亿菲律宾比索的净收益，公司计划将这笔资金用于发展数字金融服务、产品开发以及一般企业用途。

区分主次发行的意义在于，二级市场股份（secondary shares）的收益将归属于出售方股东，而非Mynt公司本身。同时，此次公布的最高发行价格仅为指示性上限，并非投资者最终支付的实际价格。

根据提交给菲律宾证券交易委员会的最新时间表，此次发行的认购期定于10月6日至10月12日，计划于10月20日以股票代码“GCASH”在菲律宾证券交易所主板上市。但这些日期仍需取决于监管要求的最终完成情况以及发行流程的最终确定。

据了解，BPI Capital和BDO Capital & Investment将担任本次发行的国内牵头承销商和联合账簿管理人。Jefferies Singapore、里昂证券（CLSA）和汇丰银行新加坡分行被任命为国际联合账簿管理人，而摩根士丹利、摩根大通证券和瑞银集团新加坡分行则被指定为全球联合协调人兼联合账簿管理人。

此次监管批准与Mynt于6月获得的IPO申请授权是两个独立的里程碑。这并不意味着公司股份已开始交易，或者交易已经完成。Mynt仍需满足注册声明所附带的条件并完成整个发行过程。

Mynt通过G-Xchange运营GCash，并拥有信贷业务Fuse Financing。其主要股东包括Globe Telecom、Ayala Corporation、蚂蚁国际（Ant International）和日本三菱日联金融集团（MUFG）。

此次拟议上市将为公开市场投资者提供投资菲律宾最大数字金融服务平台之一的机会。同时，在东南亚区域企业面临更为挑剔的资本市场环境下，这也将考验市场对该地区主要金融科技产品（服务）的需求。

对于菲律宾市场而言，此次交易是首个采用菲律宾证券交易委员会针对超大型发行人所设定的较低流通股比例框架的案例。其最终的发行规模、定价和时间表将取决于后续的监管程序和市场条件。